CFA一级考试复习大作战之第二周：Quantitative Analysis

【考情解析】

CFA一级的数量分析在考试中占比为12%，也是其它很多课程的基础。有不少考生也会对Quantitative Method这门课比较畏惧，但其实这门课的大部分内容在高中的时候都学过，也不会有高等数学的内容。从考试的角度说，这门科目其实真的没有大家想的那么难，但它又是实用性很高的一科，属于方法论的利器，因此学习时要有信心。根据CFA协会的调查，Quantitative Method是全球考生反馈觉得最容易的三门课之一。

【考点解读】

难点一：几何平均数和调和平均数几何平均数其实就是假设按照一个固定的平均增长利率，不停的每年增长。这里后续的债券净预期理论中也会有涉及。调和平均数的意义在于买股票，我买了N只股票，那么我的评价价格如果用几何平均数，可能会有outliers，就是可能有极端值，但是我们用调和平均数就能解决这样的问题，算出每股的平均价格。就是我总体付出的钱，除以如果我用全部钱买每只股票需要的平均数，调和极端值。

难点二：偏度和峰度偏度其实只要记忆住如果mean>median那就是左偏，mean<median那就是右偏。峰度的就是和3进行比较，大于3那该分部要比正态分布痩，那就是mode大量集中，反之亦然。难点三：方差和切尔学夫不等式与预测区间的逻辑关系方差其实就是波动率，就是数据围绕着中值波动的幅度，所以我们就有了“+”或者“-”几倍方差的概率算法，也就是切尔雪夫不等式，也就是未来的预测数据到底有多少概率落在这个方差区里，那么我们根据这个预测方差倍数区间和概率算出critical value，从而有了Y值和X值预测区间，总而言之就是方差–方差倍数–落在这个区间概率–预测区间。难点四：单尾和双尾的检验这里很多学员可能会把单尾和双尾弄混。这里有一个技巧，要是遇到像T分布，Z分布，X分布这样的类似钟形分布，那么我们注意看题，如果是one-tial test,那么10%就选取10%对应的那个值。如果two-tial test,那么就要除以2了。如果遇到F分布这样的单尾，那就10%就是对应10%，不需要额外的进行拆分。

难点五：各种分布的作用

T分布和Z的作用在于检验单个均值是否显着不等于或者大于小于某个特定值，所以T分布和Z分布的有双尾单尾检验之分。

X分布作用在于检验一个方差是否等于大于或小于某个特定值，所以也存在单尾或者双尾检验。

F分布的作用在于检验一组方差是否等于某个特定值，这样就只存在单尾检验。

【任务设置】

1.完成Reading 5-8：本部分涉及货币的时间价值，描述性统计的基础知识，和概率的基本知识。

2.习题练习：Notes每章节后面的对应习题。

3.复习科目：Economics 课后题

【讲师建议】

1. 数量在一级考试中占比12%，仅次于财务和道德，是占比第三大的部分，而且中国考生通常都擅长于数量部分的题目，所以每位同学要争取在数量这一部分达到90%以上的正确率。

2. 数量有相当多的计算的题目，而且公式也较多，所以考生一定要多做题，而不要只背公式，要在反复做题中熟练掌握公式。

3. 假设检验这个reading和二级的数量部分的学习有相当大的关联，考生务必争取在概念上理解，而不是简单地会做计算题就可以了，这样可以为二级的学习打下一个良好的基础。