CFA一级考试复习大作战之第七周：Financial Reporting and Analysis（下）

财务报表分析是CFA一级考试的重点内容，涉及三大会计报表，现金流量测控，养老会计、管理会计、税收规避FACC等会计术语。该部分考核方式灵活，并且题量占比较大，约20%左右。其中资产负债表是FRA部分的重点内容，也是本周FRA学习的重点，学员务必完全掌握！

【考情解析】

CFA一级财务的比重非常高，共计48道，占题量的20%，因此，用一句话形容CFA一级，就是“得财务者得天下”。资产负债表是FRA部分的重点内容，主要包含四个部分的知识点：资产负债表科目；Minority interest；可供出售证券（AFS）、交易证券（TS），持有至到期投资（HTM）；资产负债表中资产的性质。

【考点解读】

资产负债表主要包含四大学习部分：

1.资产负债表科目：资产负债表的科目理解起来较为容易，这里可以做一个更加深度的解释。首先是资产，流动资产指的就是我在短期内就可以变为现金的资产，流动性最高的那肯定是现金和等价物（银行存款），那么接下来的肯定就是短期投资（marketable securities)；那么接下来的部分肯定就是变现能力稍弱的应收账款（因为存在呆账和坏帐，收不回来了），还有存货（可以通过变卖，但是有可能折价，影响流动性），这几项也是CFA考试中最为常考的几个科目，预付账款（prepaid expense)指的就是我先付钱后接受服务，是deferred expense的一种形式。

2.Minority interest：少数股东权益是在权益表或者负债项下的一个科目，这是二级学习的重点，但是对于一级学员来说，可能较难理解，这个科目的意思其实很简单。就是说我一个企业如果收购了一个小企业，我肯定不会100%购买这个小企业的股权吧，我只要收购51%的股权就能在股东会上掌握绝对控股权了，那比如说我收购了60%，那么余下的40%的控股权仍然是归这个小企业的股东所有，那么这部分股权我们就称之为少数股东权益，这个以我们分析师的观点可以使一项负债，因为当企业盈利以后，这部分股东有资格要求分享盈利，其实就是现金的流出，自然满足了负债的定义了。

3.可供出售证券（AFS）、交易证券（TS），持有至到期投资（HTM）：这三类证券在资产负债表的学习里可以作为一项重点了，可以分为债券类投资和股权类投资。先说债券类投资，三者都是按照债券的amortisation cost进行初始计量，然后三者相同的是，如果债券偿付票面利率了，那么都记录在I/S表中的realised gain or loss中；而三者不同的是，如果债券如果市场利率（effiective interest rate)升高或者降低了，债券可能出现亏损或者盈利，那么AFS是记录在ohter comperhensive income,TS是记录在income statement，同时AFS和TS在资产负债表中科目的价值也相应的增加或者减少，而HTM是不记录任何价值变动的（I/S和B/S表中均无变化）。所以TS类证券的计量会使得I/S表变动较大，HTM,AFS是的I/S表更平滑漂亮，但是AFS也会引起资产的波动。

4.资产负债表中资产的性质：其实这里就是涉及到费用化还有资本化，费用化的的意思就是说一项交易不通过资产负债表中记录在资产中，而是直接记录在I/S表中。而资本化的意思就是说，马上就记录在资产负债表的资产中，然后在以后的期限中慢慢的折旧和摊销。资本化的目的就是平滑I/S表，费用化就是一次性计量所有费用。

【任务设置】

1.完成Reading 31-34：本部分涉及所得税、长期负债，以及会计报告质量。

2.习题练习：Notes每章节后面的对应习题

3.复习科目：Financial Reporting andAnalysis课后题

【讲师建议】

1.这部分内容因为涉及会计的具体科目，所以学员们需要掌握好相关术语。

2.这部分内容在考试中容易出现比率的比较题，同学们在复习时也要注意，重点投入。

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