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CFA一级考试复习大作战之第七周:Financial Reporting and Analysis(下)

编辑:finance365/时间:2017-01-30/浏览:376 views

财务报表分析是CFA一级考试的重点内容,涉及三大会计报表,现金流量测控,养老会计、管理会计、税收规避FACC等会计术语。该部分考核方式灵活,并且题量占比较大,约20%左右。其中资产负债表是FRA部分的重点内容,也是本周FRA学习的重点,学员务必完全掌握!

【考情解析】

CFA一级财务的比重非常高,共计48道,占题量的20%,因此,用一句话形容CFA一级,就是“得财务者得天下”。资产负债表是FRA部分的重点内容,主要包含四个部分的知识点:资产负债表科目;Minority interest;可供出售证券(AFS)、交易证券(TS),持有至到期投资(HTM);资产负债表中资产的性质。

【考点解读】

资产负债表主要包含四大学习部分:

1.资产负债表科目:资产负债表的科目理解起来较为容易,这里可以做一个更加深度的解释。首先是资产,流动资产指的就是我在短期内就可以变为现金的资产,流动性最高的那肯定是现金和等价物(银行存款),那么接下来的肯定就是短期投资(marketable securities);那么接下来的部分肯定就是变现能力稍弱的应收账款(因为存在呆账和坏帐,收不回来了),还有存货(可以通过变卖,但是有可能折价,影响流动性),这几项也是CFA考试中最为常考的几个科目,预付账款(prepaid expense)指的就是我先付钱后接受服务,是deferred expense的一种形式。

2.Minority interest:少数股东权益是在权益表或者负债项下的一个科目,这是二级学习的重点,但是对于一级学员来说,可能较难理解,这个科目的意思其实很简单。就是说我一个企业如果收购了一个小企业,我肯定不会100%购买这个小企业的股权吧,我只要收购51%的股权就能在股东会上掌握绝对控股权了,那比如说我收购了60%,那么余下的40%的控股权仍然是归这个小企业的股东所有,那么这部分股权我们就称之为少数股东权益,这个以我们分析师的观点可以使一项负债,因为当企业盈利以后,这部分股东有资格要求分享盈利,其实就是现金的流出,自然满足了负债的定义了。

3.可供出售证券(AFS)、交易证券(TS),持有至到期投资(HTM):这三类证券在资产负债表的学习里可以作为一项重点了,可以分为债券类投资和股权类投资。先说债券类投资,三者都是按照债券的amortisation cost进行初始计量,然后三者相同的是,如果债券偿付票面利率了,那么都记录在I/S表中的realised gain or loss中;而三者不同的是,如果债券如果市场利率(effiective interest rate)升高或者降低了,债券可能出现亏损或者盈利,那么AFS是记录在ohter comperhensive income,TS是记录在income statement,同时AFS和TS在资产负债表中科目的价值也相应的增加或者减少,而HTM是不记录任何价值变动的(I/S和B/S表中均无变化)。所以TS类证券的计量会使得I/S表变动较大,HTM,AFS是的I/S表更平滑漂亮,但是AFS也会引起资产的波动。

4.资产负债表中资产的性质:其实这里就是涉及到费用化还有资本化,费用化的的意思就是说一项交易不通过资产负债表中记录在资产中,而是直接记录在I/S表中。而资本化的意思就是说,马上就记录在资产负债表的资产中,然后在以后的期限中慢慢的折旧和摊销。资本化的目的就是平滑I/S表,费用化就是一次性计量所有费用。

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【任务设置】

1.完成Reading 31-34:本部分涉及所得税、长期负债,以及会计报告质量。

2.习题练习:Notes每章节后面的对应习题

3.复习科目:Financial Reporting andAnalysis课后题

【讲师建议】

1.这部分内容因为涉及会计的具体科目,所以学员们需要掌握好相关术语。

2.这部分内容在考试中容易出现比率的比较题,同学们在复习时也要注意,重点投入。

 

 

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