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CFA一级考试复习大作战之第十三周:Alternative Investments

编辑:Lin/时间:2017-03-16/浏览:317 views

另类投资占CFA考试的比重很小,所以考点分布一直比较固定,我们依旧关注以下几个知识点:另类投资和传统投资的比较;另类投资的特点概念题,计算基金的return,出现有hurdle rate(hard or soft);重点关注对冲基金知识部分和大宗商品知识部分,像对冲基金的特点,大宗商品中Backwardation和Contango的情形

【考情解析】

属于新兴投资范畴的另类投资在国内的金融学教育方面是最大的缺陷之一,国内毕业和在校学生必须花更多的时间和精力来应对这块内容。好在CFA一级知识容量不大,更偏重于概念普及和特点归纳,这方面就需要记忆。唯一的一个计算要点,即计算hedge fund收取的管理费和激励费,则需要同学们在理解的基础上加深记忆。当然,核心是概念,手段是记忆,理解并接受后,计算绝对不是任何问题。

【考点解读】

另类投资详细介绍了非传统的投资工具,如对冲基金、风险投资基金和房地产信托基金等等,和认识投资这些工具时面对的风险。考生备考时需重点关注对冲基金知识部分和大宗商品知识部分,像对冲基金的特点,大宗商品中Backwardation和Contango的情形。

【任务设置】

1.学习Study Notes中Reading 61的内容。

2.练习Study Notes中Reading 61的例题与课后习题。

【讲师建议】

1. CFA一级另类投资占比虽有提升,但比重仍旧较低,仅占4%。

2.CFA一级另类投资内容较少,仅有一个Reading,而且难度有限,考点较为固定,是一个容易得到分数的部分,建议各位考生在本部分的学习中设置高目标。

3.在这一个Reading中,介绍了五大类另类投资产品,考生应着重把握各类产品的特点、收益率的计算、广泛应用的策略、风险与收益等。

 

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